Las inversiones en renta fija son grandes opciones para inversores con un perfil conservador, es decir, aquellos que prefieren invertir de forma segura, aunque eso signifique tener una menor rentabilidad.

Pero, después de todo, ¿qué es la renta fija? En términos generales, la renta fija es una categoría de productos financieros que definen reglas específicas a la hora de aplicar el título. Estas normas se refieren a los plazos y al cálculo de la remuneración que se asignará al inversor.

Dado que el ahorro ya no es visto como una opción de inversión ventajosa, es común que cada vez más brasileños busquen otras alternativas para invertir su dinero.

Aunque los tipos de interés están más bajos que nunca, la renta fija sigue siendo una buena oportunidad. Es la forma más segura de invertir, especialmente para aquellos que recién comienzan a conocer el mercado.

Sin embargo, esto no significa que el riesgo sea el mismo para todos los tipos de activos. Hay variaciones, es decir, cuanto más riesgosa es la inversión, mayor es la rentabilidad, incluso dentro de esta categoría, considerada segura en relación a la renta variable.

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En primer lugar, las inversiones en renta fija no obtuvieron rendimientos muy alentadores en el primer semestre de 2021. Sin embargo, Brasil atraviesa ahora un momento de recuperación económica, ya que el mercado se muestra optimista sobre el progreso de la vacunación contra el Covid-19. 

Debido al aumento de la inflación y al riesgo de que la situación se saliera de control, el Banco Central empezó a subir los tipos de interés. Esto ocurrió especialmente en el caso de inversiones con vencimientos más largos.

Al mismo tiempo, los bonos públicos prefijados que están directamente influenciados por la inflación terminaron devaluándose. Esta situación acabó creando un escenario poco alentador para los inversores más conservadores. Aunque los ingresos pagados empezaban a mejorar, mucha gente dejó de creer que valía la pena seguir invirtiendo en renta fija.

Sin embargo, desde junio, el Comité de Política Monetaria (Copom) del Banco Central comenzó a señalar una postura más firme en relación a este aumento de la inflación. Como el directorio es responsable de definir el índice porcentual Selic, esta posición contribuyó a calmar un poco el mercado.

Sumando todo esto a la presión de Estados Unidos, que está tratando de reducir la volatilidad de sus bonos públicos, tenemos aquí en Brasil algunas alternativas que se han apreciado un poco y que podrían ser buenas oportunidades. 

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Tesouro Direto es la inversión de renta fija más conocida después del ahorro. Funciona mediante la negociación de papeles emitidos por el Tesoro Nacional, es decir, el inversionista presta dinero al gobierno para pagar sus deudas. Los ingresos, por tanto, proceden de los intereses de este préstamo.

Como las tasas de inflación aún son inestables, la opción más recomendada es invertir en bonos de tasa fija indexados a la inflación. Esto se debe a que la perspectiva es que el escenario continúe así por un tiempo más. De esta forma, el inversor protege su capital tanto de la inflación como de una posible bajada de los tipos de interés. 

Por tanto, la opción más recomendable es invertir en el Tesoro IPCA+ y dar preferencia a vencimientos de medio y largo plazo (como 2028 o 2055, respectivamente).

El CDB (o Certificado de Depósito Bancario) también es un tipo de inversión que no ofrece grandes riesgos a sus inversores y tiene liquidez diaria. Al igual que Tesouro Direto, funciona a base de un préstamo, pero beneficia a los bancos y no al gobierno.

Si bien están garantizados por el Fondo de Garantía de Crédito (FGC) por montos de hasta 250 mil rands, es necesario evaluar la calificación de los bancos con los que se va a negociar. Además, es importante comprobar también el porcentaje del CDI para tener buenos ingresos, principalmente porque al retirar el dinero se cobra el Impuesto sobre la Renta.

Las cartas de crédito inmobiliario (LCI) y las cartas de crédito agroindustrial (LCA) son inversiones que asignan recursos a instituciones financieras del sector inmobiliario y agrícola. 

Como en el caso del BDC, existe protección de capital por parte del FGC, pero estos títulos no están sujetos al Impuesto a la Renta. Por estos motivos, se trata de alternativas interesantes para quienes quieran invertir en renta fija en este momento.

Los Fondos DI, también conocidos como Fondos de Renta Fija Referenciados DI, invierten en bonos públicos vinculados a la Selic. También suelen tener liquidez diaria y permiten al inversor rescatar dinero en cualquier momento.

Sin embargo, debes prestar atención a esto. Como el Impuesto sobre la Renta recae sobre los Fondos DI, dejar el dinero allí por un corto tiempo puede llevarte a pagar una tasa más cara y menos ventajosa. 

El ETF de renta fija es una inversión que se negocia directamente en bolsa y tiene un porcentaje de Impuesto sobre la Renta de 15% en cualquier aplicación. Además, tienen gestión pasiva, ya que siguen los indicadores de renta fija de Anbima (Asociación Brasileña de Entidades Financieras y del Mercado de Capitales).

Invertir en ETF se considera bastante ventajoso, principalmente porque el inversor no necesita elegir los valores. Esto se debe a que la inversión ya cumple el rol de incluir un portafolio diversificado y con buena rentabilidad.

Las obligaciones son opciones de inversión de renta fija para inversores a los que no les importa correr un poco de riesgo y quieren tener una cartera más variada. 

En este caso, estamos hablando de préstamos a empresas del sector privado, que también devolverán el importe prestado con intereses. En consecuencia, existe el riesgo de que la empresa no cumpla su compromiso, incluso por motivos de quiebra. 

Pese a ello, se trata de un tipo de inversión que sobrevivió a la inestabilidad del primer semestre de 2021. Para quienes quieran invertir en esto, la mejor opción es optar por obligaciones incentivadas, exentas del Impuesto sobre la Renta y del IOF. Para ello, basta con dar preferencia a las empresas del sector de infraestructuras.

Los Certificados de Créditos Inmobiliarios (CRI) y los Créditos Agronegocios (CRA) son similares a los LCI y LCA, con la diferencia de que son emitidos por empresas titularizadoras y no están garantizados por el FGC.

Este tipo de inversiones también mantuvo buenos ritmos en el primer semestre del año, pero vale recordar que es importante estar atentos a las entidades financieras. De esta manera, evitas invertir en algo que está en problemas y puede que no devuelvas la cantidad prestada.

Las letras de cambio son una opción de inversión similar a los CDB y con casi los mismos beneficios. Sin embargo, la principal diferencia es que los valores negociados son emitidos por instituciones financieras, instituciones de menor tamaño que los bancos y que, por tanto, ofrecen un menor riesgo al inversor.

Además, si te ha gustado conocer las 8 mejores inversiones en renta fija de 2021, ¿qué tal si aprendes un poco más sobre este tema? ¡Lea nuestro contenido recomendado y compruébelo!