En el momento en el que decides adentrarte en el mundo de la renta variable, te encontrarás con una serie de términos diferentes. Entre ellos se encuentra el Ebitda. ¿Pero sabes qué significa?

En pocas palabras, el EBITDA muestra el resultado operativo de una empresa. En otras palabras, evalúa la eficiencia y productividad del negocio, así como su capacidad para generar ganancias.

Como es fundamental comprender con más profundidad este término, hoy te mostraremos lo que necesitas saber y también cómo es posible calcular la generación de utilidades de las empresas que cotizan en bolsa.

Ebitda es un acrónimo en inglés que significa: Utilidades antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones. Es decir, en el buen y antiguo portugués, beneficio antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización.

Aquí en Brasil, debido a la traducción, Ebitda también se conoce como Lajida. Sin embargo, a pesar de ser muy importante para evaluar cuánta utilidad es capaz de generar una empresa, no todos los estados financieros presentan este equilibrio.

Por ello, te mostraremos qué significa el acrónimo, dónde puedes encontrar esta información, cómo puedes calcularla y también cuáles son sus ventajas y desventajas.

En resumen, el EBITDA demuestra la eficiencia de una empresa a la hora de generar valor a partir de su actividad principal (la actividad para la que existe la empresa).

En otras palabras, esto significa evaluar cómo la empresa gestiona su negocio principal y cómo genera más capital.

El EBITDA no considera ningún insumo financiero adicional al generado por el efectivo. Por lo tanto, no se toman en cuenta los rendimientos de las inversiones, los intereses de las inversiones, entre otros.

En este caso, el cálculo del indicador tampoco considera los posibles beneficios fiscales que pueda tener la empresa y que influyen en su flujo de caja, pero no en la generación de caja.

Otra característica del EBITDA es el hecho de que excluye cualquier tipo de gasto de su cuenta. Por lo tanto, su valor nos dice cuál es la capacidad efectiva de la empresa para competir en el mercado.

Por tanto, cuando su valor es positivo y creciente, consideramos que la generación de caja es adecuada. Al fin y al cabo, con cada periodo su valor aumenta.

Ahora bien, cuando el valor es negativo o decreciente, es necesario evaluar con calma las finanzas de la empresa y activar una señal de advertencia. Esto se debe a que no está generando suficiente efectivo para cubrir sus gastos.

En general, su función es demostrar la capacidad de la empresa para generar retornos financieros.

Por lo tanto, podemos considerarlo como un índice de la eficiencia y productividad de la empresa. 

En este sentido, lo ideal es que el EBITDA aumente con el tiempo. De lo contrario, es necesario evaluar qué está sucediendo, porque la empresa no es capaz de generar suficiente valor, con sus actividades principales, para cubrir sus gastos.

Por lo tanto, podemos decir que el EBITDA tiene la función de demostrar la evolución de la generación de caja de un negocio.

Aún así, vale la pena recordar que no existe un número mágico que la empresa deba alcanzar. El valor ideal depende de factores como: sector de actividad, tipo de producto, valor de mercado, competencia, entre otros.

En primer lugar, debemos señalar que existe una forma muy sencilla de saber cuál es el EBITDA de una empresa que cotiza en bolsa.

Para ello, basta con consultar el documento “Estados de Resultados del Ejercicio”. ¿Pero dónde puedo encontrar este documento?

En resumen, todas las empresas que cotizan en bolsa generan este documento cada tres meses y lo publican en su sitio web de relaciones con inversores. Para acceder a este sitio, simplemente busque el nombre de la empresa más el acrónimo RI en su navegador.

Dicho esto, si la empresa no revela este número, puedes calcularlo tú mismo. 

Antes de pensar en el Ebitda, necesitamos calcular otro indicador, el Ebit, que es el beneficio antes de intereses e impuestos. Para ello el cálculo es el siguiente:

Una vez que tengas tu beneficio operativo neto, puedes calcular tu EBITDA:

Además, si encuentras que el Ebit es muy similar al Ebitda, debes saber que, esencialmente, son diferentes. 

Esto se debe a que el Ebit es el beneficio que la empresa obtiene de sus actividades comerciales. Mientras que el EBITDA es la capacidad que tiene ese negocio para generar utilidades.

Por último, debemos hablar de las ventajas y desventajas del EBITDA. Primero, veamos algunas de las ventajas de este indicador:

En cuanto a las desventajas podemos mencionar:

De todos modos, sea como sea, este indicador es ampliamente utilizado en los análisis fundamentalistas de empresas que cotizan en bolsa. 

Si estás empezando y aún no entiendes muy bien cómo funciona este tipo de inversión, te recomiendo leer el artículo que te dejo a continuación: