La decisión del Comité de Política Monetaria (Copom) de volver a subir la tasa de interés básica (Selic) a dos dígitos, a 10.75%, aumenta las oportunidades de retorno monetario y agudiza nuevamente el atractivo de la Tesorería Directa. Según expertos financieros, el reajuste de la Selic tendrá un buen impacto en la rentabilidad de las aplicaciones de renta fija. Para quienes quieran aprovechar las oportunidades que ofrece el segmento, una alternativa interesante es invertir en bonos del gobierno. 

Además de ofrecer un rendimiento neto más alto que los ahorros, esta clase de activos también presenta menores riesgos para el individuo. No son más que deudas emitidas por el gobierno a través del Tesoro Nacional que se negocian a través de la plataforma de Tesorería Directa. 

Con la cuenta de ahorro bloqueada en 6.17% por año + la Tasa Referencial y sin acompañar el aumento de la tasa Selic, la Asociación Nacional de Ejecutivos de Finanzas, Administración y Contabilidad (Anefac) estima que el ingreso mensual de las cuentas de ahorro será de 0.52% por año. mes, totalizando 6.68% por año. La rentabilidad de la renta fija puede variar de 1.36% a 10.16% por año, superando por un buen margen lo que ofrecen las cuentas de ahorro. 

Para aquellos que buscan un mayor rendimiento de sus ahorros, existen tres opciones principales para los bonos del gobierno a través de inversiones en la Tesorería Directa. Así, cada uno tiene características diferentes en cuanto a tasas y plazos. 

Las acciones de tesorería prefijadas ofrecen tipos de interés nominales preestablecidos. Actualmente, brindan una rentabilidad de 11.28% por año con vencimiento en 2024. Los bonos del Tesoro del IPCA, por su parte, tienen una tasa preestablecida con el agregado de la variación de los índices de inflación. Con vencimiento en 2030, su tasa de interés por encima de la inflación es 5.38% por año. Para los inversionistas que tienen más tiempo para dejar ir su dinero, el IPCA es el mejor visto en relación con las tasas de retorno a mediano plazo, según los estrategas financieros. 

Finalmente, la Tesorería Selic es la opción que monitorea directamente la ganancia de la tasa de interés básica del país. Con el aumento de la tasa Selic de 9.25% a 10.75%, esta es la opción ideal para inversionistas que buscan un buen rendimiento, pero que no buscan inversiones con vencimientos de mediano y largo plazo y necesitan que sus recursos estén disponibles en caso de cualquier emergencia financiera. 

Además, lo que define el mejor camino para los inversionistas en bonos públicos es el perfil de riesgo de cada uno, además del monto invertido y el horizonte de inversión. Por lo tanto, es importante analizar cuidadosamente lo que ofrece cada oportunidad y buscar la ayuda de los corredores para comprender el retorno que se puede tener en este segmento en 2022.