Sobald Sie sich entscheiden, in die Welt des variablen Einkommens einzusteigen, werden Sie auf eine Reihe unterschiedlicher Begriffe stoßen. Dazu gehört auch Ebitda. Aber wissen Sie, was es bedeutet?

Kurz gesagt zeigt das Ebitda die Betriebsergebnisse eines Unternehmens. Mit anderen Worten: Es bewertet die Effizienz und Produktivität des Unternehmens sowie seine Fähigkeit, Gewinne zu erwirtschaften.

Da es wichtig ist, diesen Begriff genauer zu kennen, zeigen wir Ihnen heute, was Sie wissen müssen und wie Sie die Gewinngenerierung börsennotierter Unternehmen berechnen können.

Ebitda ist ein englisches Akronym, das Folgendes bedeutet: Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen. Das ist, im guten alten Portugiesisch, der Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen.

Hier in Brasilien ist Ebitda aufgrund der Übersetzung auch als Lajida bekannt. Obwohl es sehr wichtig ist, zu bewerten, wie viel Gewinn ein Unternehmen erwirtschaften kann, weisen nicht alle Finanzberichte dieses Gleichgewicht auf.

Deshalb zeigen wir Ihnen, was das Akronym bedeutet, wo Sie diese Informationen finden, wie Sie sie berechnen können und welche Vor- und Nachteile es hat.

Kurz gesagt zeigt das Ebitda die Effizienz eines Unternehmens bei der Wertgenerierung aus seiner Kernaktivität (der Aktivität, für die das Unternehmen existiert).

Mit anderen Worten bedeutet dies, zu bewerten, wie das Unternehmen seine Haupttätigkeit verwaltet und wie es mehr Kapital generiert.

Ebitda berücksichtigt keinen anderen finanziellen Input als den, der durch Bargeld generiert wird. Daher werden unter anderem die Kapitalrendite, Zinsen auf Kapitalanlagen nicht berücksichtigt.

In diesem Fall berücksichtigt die Berechnung des Indikators auch nicht mögliche Steuervorteile, die das Unternehmen möglicherweise hat und die seinen Cashflow beeinflussen, nicht jedoch seine Cash-Generierung.

Ein weiteres Merkmal von Ebitda ist die Tatsache, dass jegliche Art von Ausgaben von Ihrem Konto ausgeschlossen werden. Daher sagt uns sein Wert, wie hoch die tatsächliche Fähigkeit des Unternehmens ist, auf dem Markt zu konkurrieren.

Wenn der Wert positiv ist und wächst, halten wir daher die Cash-Generierung für ausreichend. Denn mit jeder Periode steigt sein Wert.

Wenn der Wert nun negativ ist oder sinkt, müssen Sie die Finanzen des Unternehmens in Ruhe bewerten und ein Warnsignal einschalten. Dies liegt daran, dass das Unternehmen nicht genug Geld erwirtschaftet, um seine Ausgaben zu decken.

Im Allgemeinen hat es die Funktion, die Fähigkeit des Unternehmens zu demonstrieren, finanzielle Erträge zu erwirtschaften.

Daher können wir es als Index für die Effizienz und Produktivität des Unternehmens betrachten. 

In diesem Sinne ist es ideal, dass das Ebitda im Laufe der Zeit steigt. Andernfalls muss das Geschehen beurteilt werden, da das Unternehmen mit seinen Kernaktivitäten nicht in der Lage ist, genügend Wert zu generieren, um seine Kosten zu decken.

Daher können wir sagen, dass Ebitda die Funktion hat, die Entwicklung der Cash-Generierung eines Unternehmens aufzuzeigen.

Darüber hinaus ist zu bedenken, dass es keine magische Zahl gibt, die das Unternehmen erreichen kann. Der ideale Wert hängt unter anderem von Faktoren ab: Tätigkeitsbereich, Produktart, Marktwert, Wettbewerb.

Zunächst müssen wir Sie darauf hinweisen, dass es eine sehr einfache Möglichkeit gibt, herauszufinden, wie hoch das EBITDA eines börsennotierten Unternehmens ist.

Schauen Sie sich hierzu einfach das Dokument „Ertrags- und Ertragsrechnungen“ an. Aber wo ist dieses Dokument zu finden?

Kurz gesagt: Alle börsennotierten Unternehmen erstellen dieses Dokument alle drei Monate und veröffentlichen es auf ihrer Investor-Relations-Website. Um auf diese Website zuzugreifen, suchen Sie einfach in Ihrem Browser nach dem Firmennamen und dem Akronym RI.

Wenn das Unternehmen diese Zahl jedoch nicht offenlegt, können Sie sie selbst berechnen. 

Bevor wir über Ebitda nachdenken, müssen wir einen weiteren Indikator berechnen, das Ebit, das den Gewinn vor Zinsen und Steuern darstellt. Die Berechnung hierfür lautet wie folgt:

Sobald Sie Ihren Nettobetriebsgewinn ermittelt haben, können Sie das EBITDA berechnen:

Wenn Sie außerdem dachten, Ebit sei Ebitda sehr ähnlich, wissen Sie, dass sie sich im Wesentlichen unterscheiden. 

Denn Ebit ist der Gewinn des Unternehmens aus der Geschäftstätigkeit. Während Ebitda die Kapazität ist, die dieses Unternehmen hat, um Gewinn zu erwirtschaften.

Abschließend müssen wir über die Vor- und Nachteile von Ebitda sprechen. Sehen Sie sich zunächst einige der Vorteile dieses Indikators an:

Als Nachteile können wir erwähnen:

Wie dem auch sei, dieser Indikator wird häufig in der Fundamentalanalyse börsennotierter Unternehmen verwendet. 

Wenn Sie gerade erst anfangen und noch nicht verstanden haben, wie diese Art von Investition funktioniert, empfehle ich Ihnen, den Artikel zu lesen, den ich unten hinterlassen habe: