Pues bien, el día 11 de este mes, el Banco Central anunció nuevas reglas para ajustar el tratamiento a las instituciones de pago. Así, los nuevos requisitos del BC para las fintech fueron diseñados para que la evaluación de riesgos y los requerimientos de capital se realicen considerando a todo el grupo al que pertenecen, y no individualmente como se hacía antes. 

Por lo tanto, el Banco Central clasificó a las fintechs que controlan las instituciones financieras en el sistema S, una estructura que exige condiciones de capital proporcionales al balance de los bancos. 

Sin embargo, el BC permitió a las instituciones de nueva creación no deducir montos en su primer año de vida. Esto se debe a que el organismo pretende preservar los incentivos para las nuevas instituciones, que en los primeros años de funcionamiento acaban invirtiendo grandes cantidades en los sectores tecnológicos de la empresa. 

La nueva norma es responsable de la creación de tres grupos de conglomerados relacionados con instituciones de pago. El tipo 1 incluye entidades controladas por instituciones financieras con integración con entidades de pago. En el tipo 2 están todos aquellos que no están integrados por entidades financieras, sino controlados por entidades de pago. 

Finalmente, el tipo 3 incluye aquellos controlados por entidades de pago con integración de entidades financieras. Cada tipo tiene una escala de requisitos de capital que deberá introducirse gradualmente desde enero de 2023 hasta enero de 2025. 

Así, Bank of America cree que la regulación está en línea con las exigencias de los principales bancos, pero comprende el argumento de las fintechs de que los requisitos de capital deben ser proporcionales, y no los mismos que los de otras instituciones.

En relación con las empresas que cotizan en la Bolsa de Valores, los analistas del Bank of America creen que las nuevas normas deberían aumentar los requisitos de capital de Nubank de $70 millones a US$360 millones.  

Para Goldman Sachs, Nubank tiende a ser la institución más afectada por el cambio. Sin embargo, las fintech tienen una posición de caja lo suficientemente favorable como para resistir el impacto. 

A pesar de la implementación de las nuevas reglas, Bradesco BBI señala que las fintech no esperan presiones significativas por parte del Banco Central en el corto plazo. Esto es gracias al tiempo que presenta la entidad para que las instituciones preparen sus balances.